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富国基金王园园4年84亿规模降至36.9亿元,旗下基金相互抄作业引质疑

  文|天峰     来源|财富独角兽  近期沪深股市呈现出一片火热的大涨行情,即使经常受隔夜欧美股市大跌影响,A股主要股指也会低开,但这并未阻挡市场反弹的脚步,每次都会震荡走强。电子元件板块的整体走强,尤其是一些细分方向的突出表现,也让投资该领域的公募权益类基金业绩增色不少。

富国基金王园园4年84亿规模降至36.9亿元,旗下基金相互抄作业引质疑

  |天峰   

  来源|财富独角兽

  近期沪深股市呈现出一片火热的大涨行情,即使经常受隔夜欧美股市大跌影响,A股主要股指也会低开,但这并未阻挡市场反弹的脚步,每次都震荡走强电子元件板块的整体走强,尤其是一些细分方向的突出表现,也让投资该领域的公募权益类基金业绩增色不少。

  沪深股指的强势上扬,为权益类基金的投资组合带来了显著的增值效应。公募权益类基金业绩也随之水涨船高,收获颇丰。国际投行高盛发布研报称中国股市开年表现强势,后续若政策落实和企业盈利改善逐步兑现,市场上行空间可期,这也意味着公募权益类基金有望在未来持续受益于市场的向好行情,为投资者创造更多的财富增值机会。然而,即便是在大涨的行情下,富国旗下经理王园园的产品业绩仍未回正。

  园园旗下品高位入引

  据天天基金网显示,王园园曾于2012年6月至2014年11月任安信证券股份有限公司研究员;2014年11月至2015年4月任国联安基金管理有限公司研究员;2015年4月起任富国基金管理有限公司行业研究员;2017年6月起任富国消费主题混合型证券投资基金基金经理

  2019年3月起任富国品质生活混合型证券投资基金基金经理,2020年3月起任富国内需增长混合型证券投资基金基金经理,2020年11月至2024年07月08日任富国消费精选30股票型证券投资基金基金经理,2021年1月起任富国价值创造混合型证券投资基金基金经理,2021年6月起任富国高质量混合型证券投资基金基金基金经理。具有基金从业资格。王园园累计任职时间7年又271天,目前管理规模131.47亿元在管基金最佳任期回报130.88%

富国基金王园园4年84亿规模降至36.9亿元,旗下基金相互抄作业引质疑

  (数据来源于天天基金网

  截至3月12日)

  笔者发现,富国高质量混合基金亏损较大,该基金成立于2021年6月16日,目前规模有12.73亿元。截至3月12日基金单位净值0.7389,该基金一直由王园园单独管理,自基金成立来收益率-26.11%,今年来收益率4.6%,近3月来收益率1.3%,近1年来收益率1.99%,近2年来收益率-12.79%,近3年来收益率-12.81%。

富国基金王园园4年84亿规模降至36.9亿元,旗下基金相互抄作业引质疑

  (数据来源于天天基金网

  截至3月12日)

  笔者发现,在换手率上,该基金一直不高,换股的频率也不高。然而,基金换手率低于100%优点方面,换手率低意味着基金经理更倾向于长期持有股票,注重公司的基本面和内在价值,这有助于减少交易成本和避免频繁操作带来的风险

  不过,也有缺点在市场快速变化时,低换手率的基金可能错过一些短期机会,特别是在市场热点切换较快的情况下由于持股时间较长,基金在市场变化时的调整速度较慢,可能无法及时应对市场波动当然高换手率的基金具有较高的市场风险,因为基金经理需要频繁调整投资组合以应对市场变化;而低换手率的基金相对稳定,风险较低

富国基金王园园4年84亿规模降至36.9亿元,旗下基金相互抄作业引质疑

  笔者发现,该基金在2021年3季度持有691.01万股的三七互娱2021年4季度持有556.67万股。2022年1季度持有556.67万股,2022年2季度持有453.60万股,到了2022年3季度已经没有了此前购买的股票份额。然而,在该基金持有期间,在2021年7月1日-2022年9月30日下跌了26%。

富国基金王园园4年84亿规模降至36.9亿元,旗下基金相互抄作业引质疑

  笔者发现,该基金在2021年4季度持有152.81万股的温氏股份2022年1季度持有379.03万股,2022年2季度持有437.83万股,2022年3季度持有392.30万股,2022年4季度持有613.26万股。2023年1季度持有613.26万股,2023年2季度持有613.26万股。

  2023年3季度持有634.38万股,2023年4季度持有677.12万股(前十大首位)。2024年1季度持有605.27万股(前十大重仓股首位),2024年2季度持有569.51万股,2024年3季度持有502.13万股,到了2024年4季度已经没有了此前购买的股票份额。不过,在2021年10月8日-2024年12月30日股票价格上涨了18%。

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  笔者发现,该基金在2023年2季度持有76.41万股的丸美股份2023年3季度持有118.66万股,2023年4季度持有118.66万股。2024年1季度持有118.66万股,2024年2季度持有118.66万股,2024年3季度持有118.66万股,到了2024年4季度已经没有了此前购买的股票份额。然而,在该基金持有期间,在2023年4月1日-2024年12月30日股票价格下跌了13%。

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  笔者发现,该基金在2021年3季度持有138.50万股的李宁2021年4季度持有130.22万股。2022年1季度持有130.22万股,2022年2季度持有130.22万股,2022年3季度持有130.22万股,2022年4季度持有158.52万股。2023年1季度持有168.47万股,2023年2季度持有146.52万股,到了2023年3季度已经没有了此前持有的股票份额。然而,在该基金持有期间,在2021年7月1日-2023年9月30日股票价格下跌了64%。

富国基金王园园4年84亿规模降至36.9亿元,旗下基金相互抄作业引质疑

  笔者还发现,该基金在2021年3季度买入9.18万股的贵州茅台2021年4季度持有9.87万股。2022年1季度持有9.46万股,2022年2季度持有8.20万股,2022年3季度持有8.16万股,2022年4季度持有8.63万股。2023年1季度持有7.03万股,2023年2季度持有7万股。

  2023年3季度持有7.03万股(前十大重仓股首位),2023年4季度持有7.03万股。2024年1季度持有5.84万股,2024年2季度持有5.84万股,2024年3季度持有5.84万股,2024年4季度持有5.43万股。然而,笔者发现,该基金在2021年7月1日-2025年3月11日股票价格下跌了19%。

富国基金王园园4年84亿规模降至36.9亿元,旗下基金相互抄作业引质疑

  (数据来源于天天基金网

  截至3月12日)

  基金业绩下降,基金规模也出现下降。富国高质量混合成立之初募集了47.29亿元,但成立后4个季度,该基金被赎回7.7亿份、12.4亿份、4.36亿份、2.77亿份。后面的各季度也有份额被赎回,2024年4季度又被赎回2.06亿份。截至2024年12月31日,富国高质量混合,期末净资产12.73亿元,比上期减少12.91%。

  王园园旗下基金相互抄作业

  4年84亿规模降至36.9亿元

富国基金王园园4年84亿规模降至36.9亿元,旗下基金相互抄作业引质疑

  (数据来源于天天基金网

  截至3月12日)

  除了富国高质量混合基金业绩差外,富国价值创造混合A基金业绩也不理想。富国价值创造混合A成立于2021113日,目前规模36.90亿元。截至312日基金单位净值0.7121自基金成立来收益率-28.79%,今年来收益率4.25%,近6月来收益率20.72%,近1年来收益率2.33%,近2年来收益率-12.52%,近3年来收益率-11.88%。

富国基金王园园4年84亿规模降至36.9亿元,旗下基金相互抄作业引质疑

  (数据来源于天天基金网

  截至3月12日)

  有基民表示,照这个做法,什么时候回本?根本踩不到点上,死抱着酒,你跟不上牛股怎么翻身?也有基民表示,这大好行情,一直防守,整一堆酒瓶子,皮了。也有基民跟帖表示,现在年轻人酒驾养生谁还喝酒?有基民跟帖表示,寒武纪这种集体报团的没有她,涨得好的科技也不换,任期亏30%,怎么遇上这种除了高位接盘什么都不会的寄生虫?基民的钱亏了,你稳稳的拿分红,悲哀!

富国基金王园园4年84亿规模降至36.9亿元,旗下基金相互抄作业引质疑

  笔者发现,该基金在2021年2季度买入95.23万股的宁德时代2021年3季度持有95.23万股,2021年4季度持有77.83万股。2022年1季度持有56.92万股,2022年2季度持有36.83万股,到了2022年3季度已经没有了此前的购买的股票份额。然而,在该基金持有期间,在2021年4月1日-2022年9月30日股票价格上涨了24%。

  2022年4季度该基金又买入14.99万股,到了2023年1季度又没有了持仓,在这期间在2022年10月10日-2023年3月31日股票价格上涨了1%。到了2023年2季度再次买入了30.37万股,2023年3季度所购买的股票份额又被清仓,在这期间2023年4月3日-2023年9月30日股票价格下跌了9%。

  2024年2季度买入28.28万股,到了2024年3季度所持股票已经没有持仓。然而,在该基金持有期间,在2024年4月1日-2024年9月30日股票价格上涨了36%。2024年4季度买入43.99万股,目前2025年1季报还未公开,先以持有为准,在2024年10月8日-2025年3月11日股票价格上涨幅度1%。

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  笔者发现,该基金在2021年1季度买入273.07万股的锦江酒店2021年2季度加仓至418.17万股,2021年3季度继续加仓至645.83万股,2021年4季度减仓至620.75万股。2022年1季度持有620.75万股,2022年2季度持有620.75万股,2022年3季度持有620.75万股,2022年4季度减持至551.69万股。

  2023年1季度持有519.89万股,2023年2季度持有560.08万股,2023年3季度持有423.02万股,2023年4季度361.14万股,到了2024年1季度已经没有了此前购买的股票份额。然而,在该基金持有期间,在2021年1月3日-2024年3月29日股票价格下跌了48%。

富国基金王园园4年84亿规模降至36.9亿元,旗下基金相互抄作业引质疑

  笔者发现,该基金在2021年1季度买入125.92万股的中国中免2021年2季度持有138.13万股,2021年3季度持有152.47万股,2021年4季度持有33.04万股,到了2022年1季度已经没有了此前购买的股票份额。然而,在该基金持有期间,在2021年1月4日-2022年3月31日股票价格下跌了41%。

富国基金王园园4年84亿规模降至36.9亿元,旗下基金相互抄作业引质疑

  笔者还发现,该基金在2021年1季度买入74.59万股的五粮液2021年2季度大举增持至131.96万股,2021年3季度继续大举增持至197.93万股,2021年4季度持有186.35万股。2022年1季度持有186.35万股,2022年2季度持有186.35万股,2022年3季度持有186.35万股,2022年4季度持有188.46万股。

  2023年1季度持有163.37万股,2023年2季度持有154.18万股,2023年3季度持有107.74万股,2023年4季度持有107.74万股。2024年1季度持有116.07万股,2024年2季度持有106.94万股,2024年3季度持有97.77万股,2024年4季度持有84.54万股。然而,在该基金持有期间,在2021年1月3日-2025年3月12日股票价格下跌了49%。

富国基金王园园4年84亿规模降至36.9亿元,旗下基金相互抄作业引质疑

  笔者还发现,该基金也在2023年1季度买入了109.73万股的丸美股份,这与上文基金所持有类似,2023年2季度 176.50万股,2023年3季度大举增持至329.50万股,2023年4季度持有329.50万股。2024年1季度持有329.50万股,2024年2季度持有329.50万股,2024年3季度持有329.50万股,到了2024年4季度已经没有了此前购买的股票份额。然而,在该基金持有期间,在2023年1月3日-2024年12月30日股票价格下跌了35%。

富国基金王园园4年84亿规模降至36.9亿元,旗下基金相互抄作业引质疑

  笔者发现,该基金在2021年1季度买入19.34万股的贵州茅台2021年2季度持有19.34万股,2021年3季度持有23.22万股,2021年4季度持有20.03万股。2022年1季度持有19.21万股,2022年2季度持有19.21万股,2022年3季度持有18.44万股,2022年4季度持有22.51万股。

  2023年1季度持有19.28万股,2023年2季度持有19.28万股,2023年3季度持有19.28万股,2023年4季度持有19.28万股。2024年1季度持有17.84万股,2024年2季度持有17.84万股,2024年3季度持有17.84万股,2024年4季度持有16.57万股。然而,在该基金持有期间,在2021年1月4日-2025年3月12日股票价格下跌了34%。

富国基金王园园4年84亿规模降至36.9亿元,旗下基金相互抄作业引质疑

富国基金王园园4年84亿规模降至36.9亿元,旗下基金相互抄作业引质疑

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富国基金王园园4年84亿规模降至36.9亿元,旗下基金相互抄作业引质疑

富国基金王园园4年84亿规模降至36.9亿元,旗下基金相互抄作业引质疑

富国基金王园园4年84亿规模降至36.9亿元,旗下基金相互抄作业引质疑

  (数据来源于天天基金网

  截至3月12日)

  笔者发现,王园园旗下基金富国消费主题混合A富国品质生活混合A富国内需增长混合A富国价值创造混合A、富国高质量混合富国远见优选混合A,这6只基金的持仓都较为一致。我们以20244季度为例,青岛啤酒石头科技、贵州茅台、惠泰医疗新产业继峰股份、宁德时代,总共有7只基金持仓是一致的,每个季度持仓如此一致导致业绩亏损幅度也相一致。

  持股同质化有可能放大市场波动,基金的同质化极有可能放大了市场的波动。市场能不能逐步降低其波动性,基金的同质化对于降低波动性是一个非常大的障碍。笔者发现,如果买的时候大家都在买,卖的时候一起卖,而看到基金有很多的名字,但是实际上基本投资风格和投资特点都随着市场形势的变化而变化,这最终也只是是千人一面。 

  持股同质化也会导致基金净值集体缩水,如果随着市场估值水平的不断推高,系统性风险的压力导致业绩优良的基金重仓股也呈现杀跌走势,“不怕看不准,就怕跑得慢”的潜规则势必引发基金间的相互厮杀,从而导致股票的大幅下跌以及基金净值的集体缩水。

富国基金王园园4年84亿规模降至36.9亿元,旗下基金相互抄作业引质疑

  (数据来源于天天基金网

  截至3月12日)

  基金业绩下降,基金规模也遭遇腰斩。富国价值创造混合A成立之初募集了82.96亿元,但成立后不久20212季度开始基金份额就被大额赎回,20212季度被赎回4.52亿份、20213季度被赎回5.95亿份20214季度被赎回4.79亿份20221季度还被赎回2.23亿份。截至2024年12月31日,富国价值创造混合A,期末净资产36.90亿元,比上期减少8.82%。

MACD金叉信号形成,这些股涨势不错!

责任编辑:韦子蓉

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作者: wczz1314

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